Come si riduce il capitale sociale e quando è obbligatorio

• Riduzione del capitale sociale: cenni generali
• Riduzione reale del capitale sociale
• Quali sono i presupposti?
• Riduzione nominale per perdite del capitale sociale
• Esiste un provvedimento preferibile?
• Cosa accade se le perdite intaccano il minimo legale?
• I versamenti dei soci quando le perdite intaccano il minimo legale
• Le perdite che portano il capitale al di sotto dello zero
• Chi interviene davanti al notaio?
• Adempimenti successivi
• Costi dell’atto notarile di riduzione
• Tre risposte rapide su tempi, perdite e costi

Riduzione del capitale sociale: cenni generali

La riduzione del capitale sociale è un’operazione societaria straordinaria, mediante la quale la società delibera di ridurre il capitale sociale mediante una corrispondente riduzione del patrimonio della società oppure mediante un adeguamento del capitale alle perdite sociali. Nel primo caso si tratta della cosiddetta riduzione reale, nel secondo caso si parla invece di riduzione nominale o per perdite.

Come in ogni altra operazione straordinaria, il notaio ha, semplificando, un ruolo di controllo: di norma verifica che vi siano i presupposti richiesti dalla legge per la realizzazione di una tale operazione, che incide in senso negativo sull’ammontare del capitale sociale della società, primo baluardo di stabilità per una società. Il verbale dell’assemblea straordinaria con il quale si delibera la riduzione viene redatto per atto pubblico notarile e il notaio in questa sede riveste la funzione di segretario nell’assemblea della società. Sono descrizioni semplificate e indicative: il notaio fa molte cose e il caso concreto va sempre valutato con lui.

Tale operazione può essere realizzata in qualunque società, anche se ha una maggiore rilevanza soprattutto a livello formale nelle società di capitali, pertanto analizzeremo la procedura notarile per la verbalizzazione di una assemblea di società di capitali.

In pratica le strade sono due: la riduzione reale è una scelta dei soci, mentre per le perdite la legge in certi casi impone di intervenire. Il quadro d’insieme, con aumento e riduzione, è nella pagina sulle operazioni sul capitale sociale.

SERVE LA CONSULENZA DEL NOTAIO?

Contatta il Notaio Gratis

Fai un PREVENTIVO

Scopri tutti i costi per stipulare l'atto

Riduzione reale del capitale sociale

La riduzione reale, o volontaria, del capitale sociale (art.2445 c.c.) è un’operazione straordinaria mediante la quale la società riduce il capitale nominale, con corrispondente riduzione reale del patrimonio, alla quale corrisponde a favore dei soci o la liberazione dei versamenti ancora dovuto o il rimborso del capitale sociale. Ciò può accadere quando il capitale sociale risulta esuberante rispetto al conseguimento dell’oggetto sociale (ad esempio in casi di mutamento delle condizioni di mercato) o quando, anche fuori da questa ipotesi, la società lo reputi opportuno.  

Le due strade, liberare i soci dai versamenti ancora dovuti o rimborsare parte del capitale, hanno una pagina a sé sulle modalità di riduzione del capitale sociale.

Quali sono i presupposti?

Di norma si verifica che, in seguito alla riduzione del capitale, questo non sia portato al di sotto del minimo legale. Per ogni società, infatti, è previsto un minimo legale ritenuto necessario per svolgere l’attività di un determinato tipo, per cui non è possibile oltrepassare questo limite.

Il minimo legale per la società per azioni, ad esempio, è pari 50.000. Se la società ha un capitale di 100.000, non potrebbe ridurre il capitale per 60.000 euro in quanto si supererebbe tale limite. Nella srl il capitale minimo è di 10.000 euro, ma può essere scelto anche inferiore, fino a un euro (art. 2463 c.c.): sulle soglie c’è la pagina sulla scelta del capitale sociale.

Inoltre, di norma non si può effettuare in presenza di perdite, in quanto in questo caso occorrerebbe prima provvedere a ripianare le perdite, come meglio nel prosieguo descriveremo.

Come si struttura l’operazione di riduzione reale del capitale sociale?

Tale operazione si compone di una prima fase, che corrisponde alla delibera di riduzione del capitale, con la quale i soci intervenuti in assemblea convengono di ridurre il capitale sociale.

In questa fase occorre, con l’aiuto del Notaio e del professionista contabile che affianca la società decidere quale modalità pratica utilizzare tra quelle consentite: o liberare i soci dai debiti che ancora hanno nei confronti della società, oppure rimborsare loro parte del capitale sociale corrispondente a quella che viene ridotta, ovviamente a ciascuno in relazione alle azioni possedute.

Quando ha effetto?

Dopo aver deliberato la riduzione mediante il verbale di assemblea stipulato per atto pubblico notarile, l’operazione non ha effetto immediato, ma può essere eseguita solo dopo novanta giorni dall’iscrizione della delibera nel Registro delle Imprese, che di norma viene depositata dal notaio. Ciò in quanto in questo periodo è data la possibilità ai creditori della società di presentare formale opposizioni.

Possono opporsi i creditori anteriori all’iscrizione. Se l’opposizione c’è, il tribunale può comunque far procedere l’operazione quando ritiene infondato il pericolo di pregiudizio oppure la società ha prestato idonea garanzia (art. 2445 c.c.). Esistono anche orientamenti notarili, come lo studio n. 41-2016 del Consiglio Nazionale del Notariato, che ammettono l’esecuzione prima dei novanta giorni se gli amministratori pubblicano nel Registro delle Imprese una dichiarazione sul consenso dei creditori o sul loro pagamento: è un punto da valutare con il notaio. Nella società in nome collettivo il termine è di tre mesi (art. 2306 c.c.).

Riduzione nominale per perdite del capitale sociale

La riduzione nominale o per perdite del capitale sociale (art.2446 c.c.) è una modifica puramente nominale del capitale sociale, alla quale non corrisponde una riduzione del patrimonio, quindi reale. Ciò in quanto il patrimonio risulta già ridotto per via delle perdite sociali, pertanto va adeguato anche a livello nominale. È importante infatti garantire anche verso i terzi una corrispondenza tra il patrimonio reale e il capitale sociale: non può rimanere un capitale elevato se ad esso corrispondono perdite patrimoniali altrettanto elevate.

Le tre situazioni a colpo d’occhio

Perdite inferiori al terzo del capitale sociale

La prima valutazione che si compie, nell’ottica del controllo di legittimità dell’operazione da verbalizzare, è di norma quella di verificare quanto le perdite abbiano inciso sul capitale sociale. Se le perdite sono inferiori al terzo del capitale sociale, non è necessario provvedere a ridurre il capitale immediatamente il capitale sociale: la legge, infatti, dà la possibilità alla società di convivere con queste perdite e tentare di ripianarle in altro modo. Se tuttavia, queste perdite aumentano, e intaccano il capitale sociale per una misura superiore al terzo occorre intervenire. Anche sotto il terzo l’assemblea può comunque decidere una riduzione, dopo aver azzerato le riserve disponibili (massima n. 203 del Consiglio Notarile di Milano).

Perdite superiori al terzo del capitale sociale

Se le perdite sono superiori al terzo del capitale sociale, la legge prevede che gli amministratori convochino senza indugio l’assemblea allo scopo di adottare gli opportuni provvedimenti. In questa sede o si attende il c.d. anno di grazia in attesa che si ripianino diversamente, o si provvede alla riduzione nominale del capitale. Se entro l’esercizio successivo la perdita non risulta diminuita a meno di un terzo, l’assemblea che approva il bilancio di quell’esercizio deve ridurre il capitale in proporzione delle perdite accertate.

Cosa si intende per opportuni provvedimenti

La società in questo frangente gode di ampia libertà in ordine ai provvedimenti da adottare. Come già anticipato, essendo una perdita che potrebbe essere solo momentanea, non è obbligata a ridurre il capitale sociale. Può infatti vagliare numerose opzioni.

Lasciare decorrere il cosiddetto anno di grazia

La società potrebbe anche decidere di non procedere ad alcuna operazione, attendendo che la società possa produrre utili e riserve tali da coprire quelle perdite. Questo si verifica in tutti i casi in cui la società ha una prospettiva di crescita promettente che, in base ad indagini effettuate da esperti del settore, possono rappresentare delle perdite soltanto temporanee che sono facilmente recuperabili e che non necessitino di un intervento immediato riparatore.

La riduzione del capitale sociale dal notaio

Nonostante si tratti di una volontà transitoria, la società potrebbe ugualmente scegliere di ridurre il capitale sociale al fine di evitare che quest’ultime possano creare dei pregiudizi per l’attività sociale. In questo caso sarà sempre una riduzione in cui dovrà rispettarsi tutto l’iter tipico delle riduzioni per perdite. Fino a quando la riduzione non diventa obbligatoria, l’assemblea può anche ridurre il capitale a copertura soltanto parziale delle perdite (massima n. 204 del Consiglio Notarile di Milano).

I versamenti a fondo perduto da parte dei soci

I soci per far sì che le perdite non emergano più dalla situazione patrimoniale aggiornata della società, possono decidere di operare dei versamenti in favore della società. Questi versamenti sono a fondo perduto proprio perché non è previsto un obbligo di restituzione ma vengono acquisiti dalla società proprio per la copertura delle perdite, essendo finalizzati a tale scopo. La differenza tra versamenti, conferimenti e prestiti dei soci è spiegata nella pagina su cosa conferire nelle società.

La trasformazione della società dal notaio

Al verificarsi delle perdite la società potrebbe anche avvertire l’esigenza di trasformare la società. Si pensi al caso in cui si ritenga che le prospettive future di crescita non siano fiorenti. In tal caso la trasformazione ad esempio da una srl in una società di persone sia essa una società in accomandita semplice o una società in nome collettivo potrebbe essere la soluzione adatta.

Esiste un provvedimento preferibile?

Non esiste un provvedimento più idoneo rispetto ad un altro. Tutto dipende dalle esigenze della società. Un provvedimento, ad esempio, potrebbe essere più idoneo per una società piuttosto che per un’altra. È proprio per questo che è necessario analizzare caso per caso ogni singola fattispecie. Anche una consulenza dal notaio potrebbe aiutare a comprendere al meglio la situazione.

Per vedere come queste strade si applicano al proprio caso, si può descrivere la situazione in una richiesta di preventivo e leggere cosa risponde direttamente il notaio, di norma in poche ore e senza impegno.

Cosa accade se le perdite intaccano il minimo legale?

Nel caso di società per azioni, in cui il minimo legale è pari a euro 50.000, può accadere che le perdite intacchino tale cifra, portando il capitale ad una cifra inferiore allo stesso. In tal caso se sono superiori a 1/3 del capitale sociale, il legislatore offre una duplice opzione: o si procede alla riduzione del capitale sociale e a un contestuale aumento almeno fino al minimo legale o si procede ad una trasformazione della società. Questi rimedi valgono per le srl e per le spa. Se non si adotta nessuno dei due, la società si scioglie (artt. 2447 e 2482-ter c.c.), salvo reintegrazione del capitale o trasformazione. Nelle srl con capitale inferiore a 10.000 euro la soglia di riferimento ha dato luogo a interpretazioni: il caso concreto va visto con il notaio.

La riduzione del capitale sociale e il contestuale aumento

Uno dei rimedi offerti dalla legge è quello di ridurre il capitale sociale per un ammontare pari alle perdite e di aumentare contestualmente il capitale sociale almeno fino al minimo legale. Per comprendere al meglio l’operazione è opportuno fare un esempio. Si pensi al caso in cui una società abbia un capitale sociale di partenza pari a euro 100.000 e subisca delle perdite pari a euro 60.000. Tali perdite oltre ad intaccare il minimo legale pari a euro 50.000 sono anche superiori a un terzo del capitale. In questo caso bisognerà necessariamente ridurre il capital per euro 60.000, ossia per un ammontare pari alle perdite e aumentare almeno fino a 50.000 euro, ossia per euro 10.000.

La trasformazione come rimedio

In alternativa alla riduzione e al contestuale aumento la società può anche decidere di trasformare la società.

Con la trasformazione non è necessaria la preventiva riduzione del capitale sociale. Si procederà direttamente a trasformare la società.

I versamenti dei soci quando le perdite intaccano il minimo legale

Nel caso in cui le perdite siano superiori a 1/3 del capitale sociale e intacchino il minimo legale la strada indicata dalla legge è la riduzione con il contestuale aumento, oppure la trasformazione. Sulla possibilità di coprire le perdite con soli versamenti da parte dei soci, senza queste delibere, le posizioni non sono state uniformi. Secondo la prassi più prudente sarebbe un’operazione non consentita proprio perché avrebbe la finalità di occultare le stesse e non si rispetterebbe il principio di trasparenza delle operazioni societarie. Altri ritengono invece che il versamento spontaneo del socio che reintegra il capitale ridotto sotto il minimo rimuova il presupposto della riduzione obbligatoria. È un punto da definire con il notaio sul caso concreto.

Le perdite che portano il capitale al di sotto dello zero

Altro caso che può verificarsi è che le perdite portino la cifra del capitale pari a zero o al di sotto dello zero. In questo caso si applicheranno gli stessi rimedi sopra previsti. Sebbene questa fattispecie non sia espressamente disciplinata dal legislatore si ritiene che possa essere prevista l’applicazione delle norme sopra esposte.

In particolare si va al di sotto dello zero sia che si tratti di una società per azioni, sia che si tratti di una società a responsabilità limitata potranno adottarsi diversi provvedimenti. Vediamo quali sono.

Il versamento a fondo perduto da parte dei soci

Per risolvere questa problematica è possibile azzerare il capitale, ossia ridurre il capitale dalla cifra rappresentativa fino a zero e aumentare il capitale sociale fino al minimo legale (in caso di spa fino a 50 mila euro) e poi coprire le restanti perdite con dei versamenti che vengono effettuati dai soci in denaro nelle casse della società. Per esempio: il capitale sociale è pari a 100.000 e si registrano perdite per euro 120.000. Qui le perdite eccedono il capitale di 20.000 euro: oltre all’aumento fino al minimo, restano da coprire quei 20.000 euro. L’aumento, dopo l’azzeramento, è commisurato alle partecipazioni che i soci avevano prima.

Chi interviene davanti al Notaio?

L’assemblea straordinaria si svolge davanti al Notaio, il quale, semplificando, verbalizza l’assemblea, con l’intervento dei soci i quali possono partecipare in presenza o anche attraverso mezzi di telecomunicazione (video o audio conferenza). I soci non sottoscrivono il verbale, bensì la sottoscrizione è solo di colui che assume il ruolo di presidente dell’assemblea (si solito il presidente del CDA).

Tra i documenti fondamentali per questo tipo di operazione vi è sicuramente il bilancio sociale, che fotografa perfettamente la situazione della società, la sua situazione patrimoniale, le perdite, le riserve e tutti i dati che occorrono per svolgere le valutazioni di cui sopra.

Adempimenti successivi

La delibera dovrà essere depositata nel Registro delle Imprese ai fini dell’iscrizione. Il registro delle Imprese, verificata la regolarità della delibera, provvede all’iscrizione e da quel momento avranno efficacia le modifiche effettuate al capitale sociale. Ciò fatta eccezione per la riduzione reale per la quale, come sopra descritto, occorrerà attendere novanta giorni senza che nessuno abbia fatto opposizione.

Costi dell’atto notarile di riduzione

Per questo tipo di operazione occorre pagare il costo corrispondente all’onorario del Notaio più IVA, oltre alle spese fiscali, come segue. Per la riduzione nominale del capitale sociale, occorre pagare l’imposta di Registro in misura fissa pari a euro 200, mentre imposta di bollo e diritti camerali sono anch’essi in misura fissa. Per la riduzione reale, con rimborso del capitale ai soci, le cifre vanno chieste direttamente al notaio. In ogni caso le cifre precise vanno confermate dal notaio.

Tre risposte rapide su tempi, perdite e costi

Quando ha effetto una riduzione volontaria del capitale?

Non subito. La delibera si iscrive nel Registro delle Imprese e può essere eseguita solo dopo novanta giorni, se nessun creditore anteriore all'iscrizione si è opposto. In caso di opposizione il tribunale può comunque far procedere l'operazione, se ritiene infondato il pericolo di pregiudizio per i creditori o se la società presta idonea garanzia.

Cosa succede se le perdite portano il capitale sotto il minimo legale?

Se le perdite superano il terzo e il capitale scende sotto il minimo, gli amministratori devono convocare senza indugio l'assemblea per deliberare la riduzione e il contemporaneo aumento ad almeno il minimo, oppure la trasformazione. In mancanza la società si scioglie. Sulla possibilità di rimediare con soli versamenti dei soci le posizioni non sono uniformi, quindi il caso concreto va visto con il notaio.

Quanto costa il verbale di una riduzione per perdite?

Per la riduzione nominale l'imposta di registro è di 200 euro in misura fissa, mentre bollo e diritti camerali sono anch'essi in misura fissa. A queste voci si aggiunge l'onorario del notaio più IVA. Per la riduzione reale, con rimborso del capitale ai soci, le cifre vanno chieste direttamente al notaio.